Barings съди подкрепена от Nomura частна кредитна фирма за „едно от най-големите корпоративни нападения“ от години
Barings съди подкрепено от Nomura предприятие, след като по-голямата част от най-добрия й частен кредитен екип премина към новата фирма, в което фондът мениджър описва като едно от „най-големите корпоративни нападения на мениджър на активи от години“.
Barings, дъщерно дружество на американския животозастраховател MassMutual, подаде в понеделник молба за временна ограничителна заповед и предварителна забрана срещу Corinthia Global Management в съд в Северна Каролина. Преместването идва след напускането на повече от 20 нейни служители в Corinthia. Barings също подаде жалби срещу бивши служители Иън Фаулър и Келси Тъкър за ръководене на дезертьорството.
В писмо, изпратено до своите инвеститори във фондовете в понеделник, Barings също така каза, че след напусканията спира нови инвестиции в някои от своите частни кредитни фондове.
Искът подчертава засилващата се конкуренция за талант сред традиционните кредитори, които се надпреварват да се разширят на бързоразвиващия се пазар на частни кредити от 1,7 трилиона долара.
Дезертьорството – довело до едно от най-големите отделяния на екип от алтернативен мениджър на активи през последните години – също поставя въпросното бъдеще на бизнеса с директно кредитиране на Barings. Обикновено оставката на един или повече висши мениджъри на фондове задейства така наречената клауза за ключов човек в правните документи на фонда, в която се посочва, че фондовете, управлявани от тези ръководители, трябва да преустановят инвестирането.
„Като се има предвид, че Коринтия няма собствени бизнес отношения или операции, успехът на нападението на Коринтия зависи от способността й да примамва . . . клиентите да последват напускащите висши ръководни кадри“, каза Barings в своя иск.
Barings каза, че в началото на март повече от дузина служители са подали оставка за Corinthia, заедно със съ-ръководителите на глобалните частни финанси Фаулър и Адам Уилър.
Barings добави, че Corinthia, която е основана от бившия изпълнителен директор на недвижимите имоти Пол Уейтман през 2022 г., е продължила да контактува с други служители в частния си кредитен бизнес през следващите дни.
Банки като тъй като Nomura, която притежава миноритарен дял в Corinthia, се стремят да изградят собствен бизнес с частни кредитни фондове, тъй като са наблюдавали мениджъри на фондове, включително Ares, HPS Investment Partners, Sixth Street и Blue Owl, да грабват голяма част от частните пазари.
Тези фирми са привлекли средства, тъй като по-строгите регулации след финансовата криза означават, че банките се оттеглят от кредитирането на малки и средни предприятия в САЩ и Европа.
Няколко банки, включително Barclays и Wells Fargo, си партнираха с мениджъри на активи, за да установят позиция в частния кредит. Други, като Goldman Sachs и Morgan Stanley, разчитат на своите подразделения за управление на богатство и активи.
Barings набра милиарди долари за своята частна кредитна стратегия от инвеститори, включително пенсионния фонд на Съвета на окръг Стафордшир и фонд, който инвестира парите на учители в Охайо.
През юли 2022 г. фирмата осигури пул от 7 милиарда евро за отпускане на заеми на европейски компании от среден пазар, най-големият фонд, който някога е набирал.
До септември 2023 г. Weightman започна да събира екип за частни кредити, каза Коринтия.
Един съветник на Barings каза, че неговият кредитен екип е обмислял отделяне на бизнеса, след като е видял партньори да правят подобни ходове . Corinthia каза, че единствената връзка на Weightman с групата е била предишна връзка с Wheeler.
Barings каза, че е отхвърлил оферта от Corinthia да закупи глобалния частен финансов бизнес за „малка част от стойността му“, пишейки че Weightman „вярва, че предстоящото напускане на „висшите мениджъри ще създаде набор от проблеми за Barings“. топ мениджърите подадоха оставки.
Преди да бъде заведено делото, Corinthia каза, че „всякакви искове . . . ще бъде без основание и енергично защитавано“, добавяйки: „Ние разбираме и очакваме, че всички напускащи служители на Barings ще изпълнят своите изпълними задължения след прекратяване.“
Тази статия е актуализирана, за да изясни, че Barings поставя на пауза нови инвестиции в някои, а не във всичките си частни кредитни фондове.
